ID: Pinebase
双线资本创始人担心市场过热,情愿放弃高收益转投优质债券

与前几天橡树资本(Oaktree Capital)创始人霍华德·马克斯(Howard Marks)发布的备忘录相呼应的是,双线资本(DoubleLine Capital LP.)创始人杰夫·冈德拉克(Jeff Gundlach)也看到了市场中的危险迹象。这位57岁的传奇投资人在接受彭博采访时表示,垃圾债券和新兴市场债券等风险资产被市场高估,他正在减少双线资本在这些资产上的投资,并转向对上升利率不那么敏感的优质债券,尽管这意味着他可能要在一段时间内放弃高收益。



“债券大王”杰夫·冈德拉克(Jeff Gundlach)


冈德拉克认为,市场已经过热,濒临牛市崩溃边缘,波动率正在上升,但他也不好预测到底什么事件会成为导致市场引爆的那根引线,但他建议投资者早点行动,不要等到最后一秒才做出反应,因为如果那样的话,就必须以一个非常低的价格卖出手里的资产。他认为,那种买什么都不用担心风险的大牛市早已在18个月前就已经过去了。


同时,他自爆已经购买了标准普尔500指数5个月和8个月的看跌期权,如果他的预测是正确的话,他的收益率将达到400%。冈德拉克对这番投资表现的非常自信。


现在,”债券大王”冈德拉克的态度非常保守,包括对于公司的规模也是如此。虽然许多冈德拉克的竞争对手都嚷着规模第一的口号,他依然认为,根据公司的投资项目和业务能力,双线资本可以管理的资本规模是有一个上限的。他把这个上限设置为1500亿美元,一旦公司超过这个上限,他便会要求公司停止业务。目前双线资本的资产管理规模是约1100亿美元。


双线资本最大的一个基金是双线总回报债券基金(DoubleLine Total Return Bond Fund),资金量达到了540亿美元,而冈德拉克则在考虑关闭这个基金,将这些钱投到别的地方。关于这个,他对彭博解释道,在目前的市场状况下,他“不需要一个1500亿美元的基金,而宁可选择10个150亿美元的。”目前,冈德拉克的目标是将公司的业务多元化起来以对抗风险。



多元化双线资本业务


不过,冈德拉克也不是在预言一个什么灾难。虽然他现在采取保守的投资策略,但他也否认接下来的六个月内会发生经济衰退,而经济衰退往往是导致资产价格大调整的主要因素。“我不认为接下来会有很大的跌幅。”


冈德拉克同时预计美联储在12月和接下来的几个月内会逐次加息,并不觉得美联储的缩表会对经济造成什么太大的威胁,他表示对美联储主席珍妮特·耶伦(Janet Yellen)提出的计划依然保有信心。同时,川普的税改和扩大基础设施支出为市场带来的乐观情绪已经开始消退,冈德拉克表示,尚不清楚川普作为总统而引发的疑虑是否会对投资者的投资策略产生影响。





盘贝中国致力于打造投资金融类原创新闻,任何单位及个人如需转载,须事先取得盘贝中国授权后方可使用和转载。任何未尽许可的转载我们将诉诸法律途径。具体转载事宜请直接联系微信公众号。

最新资讯
声明:本网站所有中文内容均保留在中国境内服务器。未经许可,任何人不得复制、转载、或以其他方式使用本网站的内容。
Copyright ©2016 Pinebasecn, LLC, All Rights Reserved. 使用条款 知识产权声明 版权声明
© 2016 盘贝-上海磐贝信息科技有限公司 pinebase.com 沪ICP备16063731号